| 即時報價： | 18.510 | +0.020 (+0.1%) |
評級日期：2012年09月28日
劵商
瑞銀
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
6.00 6.50
備註：---
瑞銀 李寧(02331)
評級: 買入 → 買入
目標價: 6元 → 6.5元 (上日收3.87元，潛在升幅68%)
瑞銀認為，在內地一眾「非必需消費品」(consumer discretionary)行業中，體育用品股將會是其中首個復蘇的板塊，主要是業內之整合過程已近完結，是其中把李寧(02331)目標價，由6元上調約8%至6.5元，評級維持「買入」。
瑞銀表示，李寧必須在品牌永久性受損之前，正視產品、訂單系統以及配送這三大問題，隨著主要股東德州太平洋集團(TPG Capital)的推動，李寧近期宣布多項改革計劃。該行認為，在TPG的領導下，李寧庫存管理方面，將較能因應需求作出反應，分銷架構亦將平坦化，另引入正規的配送流程以節省成本，令李寧面對大的三大問題，朝著到正確的方向解決。
然而．瑞銀把李寧2012至2013年度之盈利預測大幅下調至0.01元及0.08元人民幣，主要反映更多的重整架構成本。
此外，該行相信，安踏體育(02020)及特步(01368)由於現金狀況維持強勁，故有能力派發高息，維持上述兩股「買入」評級，目標價不變，分別為7.5元及4元。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
