列大行評新地業績 德銀睇好長實新世界

新鴻基地產(00016)截至去年12月底止中期純利206.59億元，按年增長40.3%，派中期息1.1元，按年增加4.8%；基礎溢利146.08億元，按年增長57.1%。有券商上調新地目標價。

德銀將新地目標價由113.4元上調至117元，維持「持有」評級。德銀指，新地營運及財務狀況均強勁，預期集團未來幾年有良好的落成量，相信充裕財政可支持集團有紀律收購土地，令售樓毛利有保證。不過德銀指，新地股價年初至今已跑贏同業5.2%，基於估值因素，該行較看好長實地產(01113)及新世界發展(00017)。

花旗指新地中期核心利潤略好過該行預期，將新地目標價上調一成至110.7元，維持「中性」，預期新地未來三年收租物業利潤複合增長率有半成，可令派息增加。

摩根大通相信，物業發展的利潤受壓，憂慮新地的股本回報率低，影響股價表現，維持「減持」評級，目標價95.7元。

摩根士丹利則認為新地強勁的每股盈利表現及派息應可持續至下半年度，集團可透過農地轉換補充土地儲備，維持「增持」評級，目標價134元。不過大摩提醒不應低估政策、供應過剩以及來自內地發展商競爭之相關風險。