| 即時報價： | 29.800 | +0.180 (+0.6%) |
評級日期：2013年08月26日
劵商
大摩
評級
買入 
持有
目標價(HK$)
26.30 23.80
備註：---
摩根士丹利 華潤置地(01109)
評級: 增持 → 持有
目標價: 26.3元 → 23.8元 (上日收22.3元，潛在升幅6.7%)
摩根士丹利發表策略報告，認為華潤置地股價在未來15天，跑輸恒生指數的可能性達60-70%，理由是其上半年毛利率遜預期，下半年以至明年銷情亦可能轉弱，故把其評級由「增持」降至「持有」，並下調目標價近10%至23.8元。
大摩指，潤地上半年毛利率僅31.7%，急降16.2個百分點，而其在進軍二、三線城市時，成本控制較差，料下半年毛利率持續受壓，明年亦只望輕微改善，同時，其土地儲備不足，若未來數月不加快買地步伐，往後數年的可供出售樓盤將減少。
該行又指，雖然潤地淨負債比率降至43%，但增加土儲的費用及資本開支或上升，下半年的自由現金流可能轉為負數。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
