| 即時報價： | 32.250 | +0.800 (+2.5%) |
評級日期：2017年10月09日
劵商
德銀
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
26.50 28.50
備註：---
德銀 中國神華(01088)
評級：買入->買入
目標價：26.5元->28.5元(較前收市價19.56元有45.7%潛在升幅)
德銀上調中國神華(01088)目標價，由原來26.5元上調7.5%至28.5元，維持「買入」評級，認為市場低估神華之價值，出現了「錯價」(mispriced)情況。
德銀表示，過去十年神華平均股本回報率達到16%，即使在2015年的低潮亦有6%，預期未來三年將維持在介乎13%至16%，自由現金流收息率達20%，而現價僅相當於1倍之市賬率，故有很強的理由指出市場並未給予神華合理的估值。
該行又指，神華有能力維持每年600億元人民幣的自由現金流，相信現金急速累積，令神華有機會在提高派息及收購資產之間作選擇。而神華集團與中國國電合併，令上市公司有不少資產可作收購及獲得注資。另外，德銀預期由於供求緊張，未來兩年煤炭價格料維持較高水平。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 00981 | 中芯國際 | 科技 | 高盛 | 買入 | 買入 | 62.70 | 63.70 | ||
| 00175 | 吉利汽車 | 工業 | 滙證 | 買入 | 買入 | 24.00 | 26.00 | ||
| 00388 | 香港交易所 | 金融證券 | 高盛 | 買入 | 買入 | 386.00 | 398.00 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
