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業務回顧 - 截至2026年06月30日六個月止

除稅前利潤為195億美元，較2025年上半年增加37億美元，增幅為23%，主要反映須予注意項目的按年有利影響淨額22億美元。此外，增幅亦反映銀行業務淨利息收益增長以及費用及其他收益增加，主要來自財富管理業務和批發交易銀行業務。然而，預期信貸損失及其他信貸減值準 備（「預期信貸損失」）增加，加上營業支出的計劃增加，抵銷了部分增幅。除稅後利潤為153億美元，較2025年上半年增加29億美元，增幅 為23%。

– 於2026年上半年，須予注意項目包括與計劃出售馬耳他業務相關並於分類為持作出售用途時確認的出售虧損3億美元、與集團簡化組織架構相 關的重組架構成本3億美元，以及完成出售英國壽險業務後撥回貨幣換算儲備產生的虧損2億美元。於2025年上半年，須予注意項目包括與聯營公司交通銀行股份有限公司（「交通銀行」）相關的攤薄和減值虧損21億美元，以及與集團簡化組織架構相關的重組架構成本6億美元。

– 不計及須予注意項目之固定匯率除稅前利潤較2025年上半年增加11億美元至204億美元。

– 收入較2025年上半年增加36億美元至377億美元，增幅為11%，當中包括須予注意項目的按年有利影響淨額8億美元和貨幣換算差額的有利影 響7億美元。餘下增幅反映銀行業務淨利息收益增加，以及國際財富管理及卓越理財業務分部和香港業務分部旗下的財富管理業務費用及其他收益在客戶活動增加的加持下強勁增長。有關增幅亦包括一次性物業資產出售增益2億美元。按固定匯率基準計算，不計及須予注意項目之收入較2025年上半年增加20億美元至382億美元。

– 淨利息收益較2025年上半年增加14億美元，主要原因是存款結餘增長，以及結構性對沖以較高收益率再投資的裨益。此外，貨幣換算差額亦帶來4億美元有利影響，但被一次性項目的1億美元不利影響部分抵銷。市場利率下跌對調配至交易賬項的資金造成的影響，大致被交易賬項結餘 增加所抵銷。銀行業務淨利息收益（不計及與交易賬項相關資金成本以及保險業務淨利息收益）增加16億美元至229億美元。

– 淨利息收益率為1.61%，較2025年上半年上升4個基點，主要由於貨幣換算差額的影響，以及結構性對沖的裨益，唯部分升幅因市場利率下跌而被抵銷。

– 預期信貸損失為24億美元，較2025年上半年增加4億美元。2026年上半年的提撥主要反映就批發業務風險承擔作出的第三級提撥，當中包括企業及機構理財業務就英國一家財務保薦人涉及的4億美元欺詐相關第二市場證券化風險承擔，以及對香港商業房地產行業的相關準備2億美元。2026年上半年的提撥亦包括為反映中東衝突持續帶來不確定性而提撥的準備。2025年上半年的預期信貸損失包括與香港商業房地產行業相關的準備5億美元，以及與地緣政局緊張及貿易關稅增加相關的增撥準備。

– 營業支出為174億美元，較2025年上半年增加4億美元，增幅為2%，當中包括貨幣換算差額的不利影響4億美元。增幅是由於科技方面的計劃 開支及投資增加以及通脹效應所致。集團簡化組織架構減省成本，加上須予注意項目錄得按年有利影響，抵銷了部分增幅。

– 目標基準營業支出較2025年上半年增加4億美元，增幅為2%，當中包括通脹效應以及科技方面的計劃開支及投資增加，但部分增幅因集團簡化 組織架構減省成本而被抵銷。

– 客戶貸款結欠較2025年12月31日增加340億美元，當中包括不利貨幣換算差額60億美元。按固定匯率基準計算，貸款結欠增加400億美元，反 映各業務分部均錄得增加，香港主要實體的增幅尤其顯著。但集團計劃出售馬耳他業務而將貸款分類為持作出售用途，抵銷部分增幅。

– 客戶賬項較2025年12月31日增加410億美元，當中包括不利貨幣換算差額150億美元。按固定匯率基準計算，客戶賬項增加560億美元，主要 反映企業及機構理財業務的結餘增長，但集團計劃出售馬耳他業務及印尼零售銀行業務而將存款分類為持作出售用途，抵銷部分增幅。

– 普通股權一級資本比率為14.1%，較2025年12月31日減少0.8個百分點，反映恒生銀行有限公司（「恒生銀行」）私有化的影響、股息及風險加權資產增加，但有關減幅部分被監管規定利潤抵銷。

– 董事會已通過派發第二次股息每股0.1美元。我們亦有意啟動最多10億美元的股份回購，預計將於2026年第三季業績公布前完成。

資料來源: 匯豐控股 (00005) 中期業績公告

業務展望 - 截至2026年06月30日六個月止

– 我們依然有信之能夠達成2026年2月訂立的目標，包括2026、2027及2028年的平均有形股本回報率達到17%，甚至更高（不計及須予注意項目）。

– 我們繼續以2026至2028年收入按年增長為目標，力求2028年的收入較2027年增長5%（不計及須予注意項目並按固定匯率基準計算）。

– 2026、2027及2028年的股息派付比率目標基準維持在50%。我們的目標基準派付比率乃按每股盈利（不計及重大須予注意項目及相關影響）的百分比計算。

就2026年而言

– 我們目前預計2026年的銀行業務淨利息收益最少達到460億美元，反映利率前景持續利好，但同時深明前景仍存在波動及不確定性。我們原先訂立的銀行業務淨利息收益指引是於2026年達到約460億美元。

– 我們繼續預計，2026年預期信貸損失準備佔客戶貸款總額平均值的百分比約為45個基點（計及持作出售用途貸款結欠），反映前景的不確定性持續。中期而言，我們將有關百分比維持在30至40個基點的規劃範圍。

– 集團繼續按計劃將2026年目標基準營業支出的按年增幅維持在約1%。如業務表現持續強勁，我們可能考慮發放額外的與表現掛鉤酬勞，因而使2026年目標基準成本增長稍微上升。目標基準營業支出在計量方面不計及須予注意項目，但會計及已公布策略重組計劃之相關簡化組織架構措施產生的成本節約影響。

– 我們擬繼續將普通股權一級資本比率的中期目標範圍維持在14%至14.5%之間。

資料來源: 匯豐控股 (00005) 中期業績公告