主要業務為提供公司及個人銀行服務、從事資金業務，並提供資產管理、信託及其他金融服務。

業務回顧 - 截至2025年06月30日六個月止

報告期內，本集團始終堅持「質量、效益、規模」動態均衡發展理念，以打造價值銀行為戰略目標，各項業務穩健開展，資產負債規模穩步增長，經營效益趨勢向好，資產質量總體穩定。

報告期內，本集團實現營業淨收入1,699.23億元，同比下降1.73%；實現歸屬於本行股東的淨利潤749.30億元，同比增長0.25%；實現淨利息收入1,060.85億元，同比增長1.57%；實現非利息淨收入638.38億元，同比下降6.77%；年化後歸屬於本行股東的平均總資產收益率(ROAA)和年化後歸屬於本行普通股股東的平均淨資產收益率(ROAE)分別為1.21%和13.85%，同比分別下降0.11和1.59個百分點。

截至報告期末，本集團資產總額126,571.51億元，較上年末增長4.16%；貸款和墊款總額71,166.16億元，較上年末增長3.31%；負債總額113,602.91億元，較上年末增長4.05%；客戶存款總額94,223.79億元，較上年末增長3.58%。

截至報告期末，本集團不良貸款餘額663.70億元，較上年末增加7.60億元；不良貸款率0.93%，較上年末下降0.02個百分點；撥備覆蓋率410.93%，較上年末下降1.05個百分點；貸款撥備率3.83%，較上年末下降0.09個百分點。

資料來源: 招商銀行 (03968) 中期業績公告

業務展望 - 截至2025年06月30日六個月止

海外方面，受財政擴張支撐，主要經濟體經濟總量或延續溫和增長。美聯儲有望開啟降息，但降息空間或受關稅的通脹效應制約。高通脹高利率環境下，需警惕部分經濟體主權債務風險發酵。

國內方面，2025年全年經濟增長達成5%左右的目標存在堅實支撐。一是消費對經濟增長的貢獻增強，提振消費政策多措並舉、商品消費「追新趕潮」、服務消費提質增效。二是房地產投資或延續下行，但對經濟總量增長的拖累弱化。三是經濟政策將錨定經濟社會發展任務，持續發力、適時加力。反內卷政策將有助於改善經濟供強需弱、物價低位運行的格局。

下半年，本公司將深入推進價值銀行戰略，築本固基、加快轉型，積極應對低利率時代挑戰，為客戶、員工、股東、合作夥伴、社會創造更多更大價值，為金融強國建設和中國特色金融發展之路貢獻招行力量。

一是夯實基礎，保持質量、效益、規模協調發展。立足本源，做好存款、貸款、中間業務三項基礎業務，鞏固客群、資產質量、市場份額三個基本盤。不斷強化高質量獲客與經營，以做大客群規模牽引各項業務發展；保持資產質量、撥備覆蓋率、資本充足率等指標的領先優勢；持續鞏固提升各項業務市場份額，加大高質量負債拓展與資產組織力度，促進非息業務恢復性增長。二是加快「四化」轉型，打造可持續發展的能力。加快國際化發展，推動境外機構尤其是在港機構發展提質增效，提升國際化服務能力，積極拓展境外業務、跨境業務、外匯業務。深入推進綜合化經營，充分發揮金融牌照和業務佈局優勢，提升客戶綜合服務能力，提升收入多元化水平。打造差異化競爭優勢，堅持零售金融戰略主體地位，鞏固提升零售業務體系化優勢，加快大財富管理轉型升級，加快重點區域發展，打造更多細分領域新優勢。加快數智化轉型，以「AI First」引領數智招行建設，賦予AI能力建設優先地位，率先打造AI型組織，努力成為全球領先的智能銀行；持續夯實「雲+AI+中台」數智化底座，提升全員的AI思維和能力，強化業技共創，探索「AI+金融」「人+數智化」模式，加快打造數智招行。

三是堅守底線，持之以加強風險合規管理。加強重點領域風險防範化解，強化對房地產、產能供需錯配、零售信貸等領域的風險前瞻防範，加強不良資產清收處置；加強全面管理和穿透管理，完善併表風險管理體系；強化合規管理，紮實推進法治企業建設，強化反洗錢與制裁合規管理；持續提升風險合規管理能力，不斷創新風險管理的方法、技術、工具，加快AI技術在風險合規管理中的應用；持續營造穩健審慎的風險文化和遵紀守法的合規文化。

四是持續打造「嚴格管理、守正創新」的高質量發展新模式。加強資產負債管理，提升資產負債管理的精細化、前瞻性水平，優化資產負債組合管理，強化客戶視角的資產負債管理，保持淨利息收益率優勢和流動性安全。加強全成本管理，統籌管理負債、運營、信用等各類成本，提升精益化水平，以戰略為導向優化資源配置，實現降本增效。加強創新驅動發展，緊緊圍繞國家所需、客戶所求、招行所能，加大產品、服務、管理、技術、模式、體制機制創新，大力弘揚「敢為天下先」的創新文化，營造創新氛圍，增強創新動力，保持行業領先。

資料來源: 招商銀行 (03968) 中期業績公告