集團主要從事提供資產管理服務、企業融資顧問服務、證券經紀服務、商品及期貨經紀服務，以及固定收益投資業務。

業務回顧 - 截至2025年12月31日止年度

2025年，本集團秉承過往的經營戰略，作為中國信達體系內在境外設立的全牌照證券機構，為中國信達集團生態圈並連接國際資本市場的樞紐及海外資管中心，主打中國概念，提供輻射全球的跨境投資銀行服務。

本集團年內發展四大業務板塊－資產管理、企業融資、銷售及交易業務以及固定收益投資。資產管理業務收益同比減少主要因為管理規模減少12%；企業融資方面，債權類承銷業務同比減少，所以收益同比有所減少；銷售及交易業務收益則與去年持平；固定收益投資收益同比增加，主要因債券投資平均規模同比增加110%；而攤佔聯營公司及合資企業的業績則同比減少18%；由於下半年收回了一筆被列為壞賬的保證金貸款，因此回撥1,605萬港元的金融資產減值損失。因此本集團整體利潤錄得稅後利潤為8,043萬港元，而去年則錄得稅後利潤1,034萬港元，同比上升678%。

2025年全年總收入為22,789萬港元（2024年：17,190萬港元），同比上升33%，其中營業收益為20,345萬港元（2024年：19,189萬港元），同比上升6%。其他收入為5萬港元（2024年：595萬港元），同比下跌99%。其他利潤淨額2,440萬港元（2024年虧損淨額：2,593萬港元），同比增長194%，主要因為本年度未實現匯兌收益增加。開支方面，本集團力控制成本，人員費用同比下跌3%；經營成本（不包括佣金開支，財務費用以及減值準備）為6,241萬港元（2024年：5,080萬港元），同比上升23%，主要來自原辦公室一次性還原工程費用；而財務費用同比上升30%，主要因為平均借貸額同比上升55%。

本集團於截至2025年12月31日止年度之應佔聯營公司及合資企業的溢利為1,695萬港元（2024年：2,070萬港元），同比下跌18%，主要是由於一間從事基金管理的聯營公司的業績同比有所減少。結果，本集團年內稅前利潤為8,342萬港元（2024年：3,102萬港元），權益持有人應佔稅後利潤為8,043萬港元（2024年：1,034萬港元）。

資料來源: 信達國際控股 (00111) 全年業績公告

業務展望 - 截至2025年12月31日止年度

展望2026年，美國中期選舉、聯儲局主席換屆後的利率走勢將左右環球金融市場。美國中期選舉預計於11月舉行，若然共和黨失勢或出現分裂政府的局面，或影響稅制改革、基礎建設、科技監管等政策的執行。聯儲局於2025年12月一如預期減息0 . 25厘，將聯邦基金利率目標區間下調至3 . 50%到3 . 75%之間。2025年12月位圖顯示，聯儲局官員預計2026年減息一次，至2026年底利率預測中位數為3 . 4%，然而，資料分佈離散，至2026年底，利率預測範圍介乎2 . 125%至3 . 875%，顯示當局對未來利率走勢存在嚴重分歧。

中國方面，即使面對中美貿易戰壓力，2025年出口仍展現韌性，但內需不強導致下半年消費與投資較年初降溫，整體經濟增長動能放緩。展望2026年，內地經濟復甦繼續面臨挑戰，預計需依賴財政與貨幣政策支撐經濟穩步增長。而2026年為「十五五」規劃開局之年，政策將會趨向積極，聚焦擴內需、反內卷及推動科技自立自強，延續更積極的財政政策與適度寬鬆的貨幣政策。若然內地出台政策力度超過預期，將可增強市場信心，帶動資金加快流入，刺激A股及港股交投暢旺。
香港方面，受出口繼續大幅上升及本地需求持續擴張帶動，香港實質G D P在2025年第四季按年增長3 . 8%，較第三季的3 . 7%增幅明顯加快。

經季節性調整後按季比較，第四季實質G D P進一步上升1%。考慮到首三季3 . 3%的實際增長數字以及短期展望，香港政府將2025年全年實質G D P增長預測由8月覆檢時的2%至3%，向上修訂至3 . 2%。展望2026年，預計受惠於美國延續減息，香港樓市改善，消費回穩，惟搶出口效應放緩，中美角力或再次升溫，外貿表現面臨挑戰，香港經濟料有所放緩。據彭博綜合預測，市場預計香港2026年經濟增長2 . 5%，較2025年放緩。

2026年港股市場面臨的下行風險包括地緣政治風險升溫、中美角力、美國減息空間少於預期、A I估值調整等。經濟方面，於《十五五規劃建議》中，中央政府提出支持港澳更好融入和服務國家發展大局，鞏固提升香港國際金融、航運、貿易中心地位，支持香港建設國際創新科技中心。隨中港兩地更頻繁的互通互聯，以及在「粵港澳大灣區」加深融合的帶動下，而香港仍作為外資進入內地的橋頭堡，長期續利好香港C N H業務。

同時，中港股市、債市繼續深化融合，穩步推動中國金融市場的對外開放，另一方面也有利鞏固香港國際金融中心的地位。

在資產管理方面，本集團以持續拓展市場化資管業務作為未來轉型和發展的方向。同時將發掘優質的系統外客戶資源，特別加強與央企、國企和其他金融企業的合作和聯動，從資管、融資和投資業務入手，發掘更多的資管或公司相關其他業務機會。銷售及交易業務將會以穩健及嚴守風險的原則，致力增加業務量及市場份額，拓展境內外機構、企業及高淨值客戶；本集團旗下的證券公司將繼續朝財富管理方向發展，拓展多元化產品，放眼「粵港澳大灣區」發展，積極加速推進跨境理財通南向業務落地，以滿足客戶在資產配置上的需要。在企業融資業務方面，將維持股權業務及債權業務並行發展。股權業務在積極推進保薦人業務及承銷服務之餘，憑本集團的資源，全力拓展併購業務。債權業務方面，本集團將繼續抓住中資境外債券的承銷及投資機會，挖抓不同類別客戶的發債需求；為客戶度身設計方案，推動「股債兼修、投融並舉」模式，服務中資企業「走出去」。固定收益投資業務將繼續輔助債權類企業融資業務及抓住境外債券的投資機會。此外，本集團相信2026年本地市場將保持正面情緒。因此憑目前已建立的基礎，通過不同的措施，加強協同力度以及拓展自身市場化業務。本集團的財務狀況穩健，冀望2026年能把握各種市場機遇，優化資產配置，強化本集團全年業績，提升股東長期回報。

誠如本公司日期為2025年12月17日的公告所載，中國國際金融股份有限公司（證券代碼：3908 . H K及601995 . S H）擬透過吸收合併及換股方式進行擬議合併，以吸收合併本公司之間接控股股東信達證券及東興證券股份有限公司（證券代碼：601198 . S H）。本公司相信此次擬議合併將有助本集團繼續推動個別業務板塊發展。

資料來源: 信達國際控股 (00111) 全年業績公告