7月31日 15:04

摩通:港股反彈逾300點 好淡倉部署參考恒指牛56201/熊65006

日本央行公布議息結果，加息15個點子，並決定縮減債券購買規模。 此外，市場等待聯儲局周四凌晨（香港時間）公布的議息結果。中央政治局會議，提及會加強逆周期調節，堅定完成全年經濟發展目標。A股今日造好，滬深300指數彈近2%，錄得自4月中以來最大升幅。港股受帶動，升逾300點，重上10天線及17300點水平。

恒指好淡倉資金流，上日輪場投資者傾向吸納好倉部署反彈。恒指好倉上日錄得約6.1千萬港元淨流入，至於淡倉上日錄5.9千萬港元淨流出。摩根大通即市資金流數據顯示，資金傾向趁高造淡，較多資金留意收回價約17600點熊證，距離現價不足300點，或反映淡友較為進取，以較貼價、較高槓桿產品作部署。

牛熊街貨變化分析:
恒指牛證:最重街貨的收回區為16600點至16799點水平，上日新增街貨相對期指張數約460張，累計約2275張，為昨日好友加倉最多的區域。恒指熊證:最重街貨的收回區處於17,400點至17,599點水平，相對期指張數約1,379張; 新增街貨最多的收回區為17,200點至17,399點，相對期指張數增加918張。

牛熊證街貨比例:
整體上牛證61%對熊證39%; 如以上下各1000點區間來看，街貨比例為牛證63% 對熊證37%。

摩根大通牛熊證加權比例*為39，與對上一個交易日比較下跌9。

產品選擇:
如投資者看好指數繼續反彈，指購(22631)，行使價18,982點，實際槓桿12.1倍，2024年12月30日到期。如認為後市有可能回補16800裂口，可留意恒指沽(24417)，行使價16,816點，實際槓桿16.5倍，2024年09月27日到期。

以牛熊證部署，看好恒指牛(56201)，收回價16,800點，實際槓桿24.8倍，2026年07月30日到期。產品特點: 中距離、低街貨。看淡則可留意恒指熊(65006)，收回價17,800點，實際槓桿30.9倍，2027年05月28日到期。產品特點: 貼熊、低街貨。

*摩根大通獨創牛熊加權比例: 比例愈接近0，反映恒指牛證投資者愈進取，因牛證加權收回價與恒指收市價愈接近，意味持倉過夜的好友願意承擔更高的收回風險。
而比例愈接近100，則反映恒指熊證投資者愈進取，因熊證加權收回價與恒指收市價愈接近，代表淡友傾向揀選較貼價產品並承擔更高的收回風險。

摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部
以上數據截至 2024/07/ 31 14:10
資料來源: 彭博資訊及jpmhkwarrants.com
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