12月28日 13:52
投資者憧憬美國最快明年3月減息，據芝商所FedWatch工具顯示，利率期貨市場反映交易員料聯儲局明年3月減息的機會率約72%。美元指數連跌第5個交易日，於今早亞洲時段曾跌至100.8水平，創5個月新低。
非美貨幣普遍造好，當中日圓兌美元升抵141水平，而每百日圓兌港元則突破5.5元大關。如以今年低位計(每百日圓兌港元5.13水平)，累積反彈幅度逾7.5%。
日圓兌港元匯價於2021年及2022年均大幅貶值，分別錄得9.74%及12.15%的跌幅，雖然近日由低位反彈，惟今年以來整體跌幅仍有大約7%。環球投資者密切注視日本央行於2024年會否出現貨幣政策轉向，從而令日圓或出現進一步的升值空間。
如投資者計劃部署日圓走勢，可留意摩根大通發行的日圓兌港元權證，看好日圓升值可留意日港購(10122)，行使價5.8元，實際槓桿約14.8倍，2024年6月28日到期; 如認為日圓兌港元未必可以企穩5.5算之上，造淡可參考日港沽(10099)，行使價5.3元，實際槓桿約12.8倍，2024年12月27日到期。
美元走弱，美股三大指數於年結前維持升勢，當中道指及納指100周三均創出新高。標指則與歷史高位(4818.6點)相差約30多點。
輪證資金流方面，投資者繼續於高位累積淡倉，道指及納指淡倉過去5日均有逾200萬資金淨流入。
如投資者認為道指短線可望進一步突破，可留意道指購(10120)，行使價40,500點，實際槓桿18.7倍，2024年6月21日到期。產品特點為 較高槓桿、貼價。如看淡可留意道指沽(10110)，行使價33000點，實際槓桿13.2倍，2024年6月21日到期。產品特點為活躍條款、較高槓桿。
摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部
以上數據截至 2023/12/28 12:05
資料來源: 彭博資訊及jpmhkwarrants.com
本資料所述之結構性產品並無抵押品。如發行人及擔保人無力償債或違約，投資者可能無法收回部份或全部應收款項。本資料由摩根大通證券（亞太）有限公司（「摩根大通」）亞洲上市衍生產品銷售部編製，其僱員可能持有不時在本資料所述證券之權益（作為主事人或其他）。 本資料由摩根大通證券（亞太）有限公司（「摩根大通」）編製，僅供參考用途，並不構成任何要約、建議、提呈出售或招攬購買任何上述產品，亦並不構成摩根大通或其聯屬公司進行任何交易之承諾。過往表現並不代表將來的表現，摩根大通不保證未來事件或表現將與上述任何意見或預測一致。認股證及牛熊證乃無抵押之結構性產品。結構性產品之價格可急升也可急跌，投資者或會損失所有投資。可贖回牛熊證備有強制贖回機制而可能被提早終止，屆時 (i) N 類牛熊證投資者將不獲發任何金額；(ii) R類牛熊證之剩餘價格可能為零。摩根大通並非投資者的顧問或信託人，亦不會負責決定投資該金融工具是否合法或適合任何準買家。投資者應為自己作風險評估，並在需要時諮詢專業意見。投資者應詳閱有關上市文件中之條款、風險因素及其他資料，並瞭解結構性產品之特性及願意承擔所涉風險，否則切勿投資上述產品。結構性產品於第二市場的流通量是無法預料的。J.P. Morgan Broking (Hong Kong) Limited為認股權證、牛熊證及/或交易期權的莊家及流通量提供者亦可能為上述結構性產品的唯一流通量提供者。摩根大通或其聯屬公司可能作為交易所買賣基金的參與證券商或莊家，並可能於交易所買賣基金的股份中擁有重大權益，導致就結構性產品相關的交易所買賣基金潛在利益衝突。摩根大通或其聯屬公司可能涉及其他財務、投資及專業活動該等活動可能引發有關結構性產品的利益或利益冲突。本資料所載的資訊及數據乃取自相信為可靠的來源而真誠地編製。摩根大通及其聯屬公司或代理人並無核查有關資料，亦不保證有關資訊、數據或分析的準確性、合理程度或完整性。任何資訊服務提供者或第三方概不保證數據的計算結果，而有關計算結果可能並不完整。如有錯誤以致有任何虧損或損失，摩根大通概不承擔任何責任。任何人士均不得以此等資料作為向摩根大通提出任何申索或訴訟之根據。摩根大通及其聯屬公司並無批准或委任任何代理機構或個人於中國內地代理發行人在香港發行的結構性產品及服務。
