2015年2月27日
德銀表示,和黃(00013)去年撇除特殊項目後之核心盈利按年增長3%,符合預期,看好旗下歐洲3集團前景,維持「買入」評級,目標價上調至120元。
德銀指,和黃去年業績主要受歐洲3業務帶動,以英國3之表現尤其出色,預期歐洲3將更活躍於整合較大市場方面,包括正商討購入英國電訊O2,以及恢復洽購意大利電訊商Wind。
德銀指,和黃股價自重組計劃公布已累漲兩成,不過現價只反映消除和黃地產業務雙重折讓,所釋放的價值,認為仍未反映新的資本結構下,更多併購機會帶來之價值。
德銀把和黃每股資產淨值預測上調7%至141元,上調目標價至120元,以反映看好歐洲3及長江基建(01038)前景。