2015年2月27日
長實(00001)去年多賺53%至538.7億元,好過市場預期。花旗發表報告,指長實業績符合預期,重申「買入」評級,目標價上調至184.35元,認為若重組成功,股價將有更多上升空間。
花旗表示,長實股價自1月9日公布重組計劃以來已累漲22.5%,該行相信該升勢只為重組計劃過程中,估值上修二部曲的首部,目前長實股價仍較預測每股資產淨值折讓34%,折讓幅度與新地(00016)及恒地(00012)相若,惟當長和重組取得成功後,長和股份作為非物業的綜合企業,應值得享有更佳的估值。
該行預期長實今年仍維持強勁的物業銷售,另對長實的每股資產淨值預測,由222.5元上調至230.44元,最新目標價較每股資產淨值的折讓率,仍採用20%作為估值標準,重申長實「買入」評級。