2026年7月13日
海通國際認為，近期市場調整，為逢低布局中國AI相關股票提供好時機。隨着7月下旬長鑫存儲上市，存儲與半導體相關產業有望繼續擔當行情主線。
海通國際研究部主管及首席經濟學家張憶東表示，高技術產業工業增加值增速超常規工業兩倍，電子/通訊利潤增速超100%，相比地產、消費等傳統板塊，基本面持續高增長的科技股才是中國股市的真實路標。
他指出，針對市場擔憂科技巨頭的資本開支和現金流壓力，AI引領的科技浪潮整體滲透率剛剛接近30%，類似於1998年互聯網大爆發的前夜，後續有望看到基礎設施和應用的共同爆發；而科技巨頭對AI資本開支的軍備競賽「欲罷不能」，因為放棄投資就意味着像當年的諾基亞失去智慧手機優勢一樣，被趕出牌桌。
他說，布局方向上建議「淡化指數」，堅定圍繞AI產業鏈選股，A股和港股相關標的都將受益於盈利和估值的「戴維斯雙擊」，一是光通訊、存儲、半導體等高景氣的晶片資產，二是沿着AI景氣擴散方向，包括銅、鎢、鉬、稀土等資源、電力設備與儲能、化工及電力設備等的製造出海，以及AI科技含量高的券商。
