2024年5月30日

聯想向沙特基金發換股債

再有上市公司透過發行可換股債券（CB）融資。近日乘人工智能電腦（AI PC）熱潮備受追捧的聯想集團（00992），昨日開市前宣布，向沙特阿拉伯主權基金旗下Alat發行總值20億美元（約156.23億港元）的零息可換股債券，並同時與沙特簽訂戰略合作協議，聯想將在利雅德設立新的中東和非洲（MEA）地區總部，並於沙特境內興建個人電腦及伺服器生產設施。

總值20億美元 折讓12%行使

聯想股價昨一度下滑近6%，收市跌幅顯著收窄至1.7%，報11.62元。

聯想是次發行的3年期零息CB，換股價為每股10.42元，較聯想周二收市價11.82元大幅折讓11.8%，而非有溢價，在此類交易中較為少見。Alat須於CB到期當日才可選擇換股，倘悉數轉換，聯想需發行15億股新股，相當於已擴大後股本10.8%。

另外，聯想亦擬向市場配售11.5億份3年期認股權證，每份發行價1.43元，籌16.45億元。認股權證行使價為12.31元，較公司周二收市價有4.1%溢價。倘悉數行使，聯想需發行的新股相當於已擴大後股本8.5%。

上述兩宗交易仍待股東批准，若獲放行，聯想可抽水共172.68億元，集資所得擬用於償還現有債務，補充運營資金和一般企業用途。花旗為今次交易獨家財務顧問及配售代理。

分析認為，目前聯想3年期債券息率約5至6厘，公司去年利息支出不低，是次以零息取得平錢還債屬利好，代價則是潛在的股權攤薄。

IFR引述消息報道，紫金礦業（02899）亦正考慮發行可換股債券（CB），或籌最多30億美元，惟尚未有最終決定。