2022年1月28日
滙豐證券 恒隆地產(00101)
評級：買入
目標價：22.1元 -> 21元 (較前收市價16.5元有27.3%潛在升幅)
滙豐證券發表報告，認為關注恒隆地產本港業務租金壓力，但內地業務前景仍佳，故降目標價5%至21元。
報告指出，恒隆地產去年核心純利升4%至44億元，比市場估計的47億元略低，但全年每股派息仍升3%，其中內地收租業務有良好增長，單是2021下半年內地穩金收入比上半年快(2021下半年年增10%)，抵消香港租金收入疫弱。
該行又指，雖然本港2021下半年租金收入比上半年升1%，但租金續租偏向負面，料會影響集團盈利增長。
有見及此，滙證將2022及2023年恒隆地產盈利預測降6至7%，每股利為1.27和1.51元，以反映租金壓力，維持「買入」，目標價由22.1元下調5%至21元，相當於預期每股資產淨值32.3元折讓35%。
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