2021年9月1日
大和 信義光能(00968)
評級：持有 -> 跑贏大市
目標價：11.5元 -> 21.5元 (較前收市價18.8元有14.4%潛在升幅)
大和發表報告，指信義光能毛利率平穩，上調其評級至「跑贏大市」，目標價更升87%至21.5元。
報告指出，信義光能上半年純利大升1.2倍至31億元，因銷量、平均售價與產能效益好過預期。
大和又指，四成二線光伏玻璃商釋放產能，在長期供應增加下，估計玻璃價格2022至2023年長期企在每平米22元人民幣水平，由於信義玻璃成本為14至15元人民幣，估計2021至2023毛利率可維持在32%至39%。
該行又指，光伏玻璃未來以更大、更薄及強度更佳的方向發展，其中信義光能推出2mm更薄玻璃，現已成為其暢銷產品之一。
因此，大和升2021至2023年信義光能盈利預測7%至10%，料每股盈利分別為57.1、68.4及77.7仙，目標價由11.5元，大幅上調87%至21.5元，評級也由「持有」，升至「跑贏大市」。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
