2021年7月2日
高盛 京東物流(02618)
評級：買入
目標價：58.5元 (較前收市價42.3元有38.3%潛在升幅)
高盛發表報告，料京東物流收入複合增長勁，目標價睇58.5元。
報告指出，京東物流為內地領先由科技主導的物流企業，並由六個綜合物流網絡組成，集團有能力迎合新興品牌需求，以及向商戶提供供應鏈解決方案。
高盛估計，京東物流市佔率有望在2025年增加一倍，加上整個行業規模有望從2020年的2萬億元人民幣，升至2025年的32萬億元人民幣，同時其他客戶有望為京東物流帶來更大的增長動力下，估計2020至2025年集團收入複合增長可達27%。
高盛估計京東物流長遠毛利率(2026至2030年)可達至14%，故首予「買入」評級，12個月目標價為58.5元，折合11倍EV/EBITDA。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
上一篇：阿里組織升級 設生活服務板塊
