2019年4月25日
大摩 滙控(00005)
評級：增持
目標價：73元 (較前收市價67.2元有8.6%潛在升幅)
滙控將於下周五公布首季業績，摩根士丹利發表報告，由於去年滙控收入增長強勁，料會壓低今年年首季表現，而投資者會關注成本控制力度。
該行續稱，由於今年首季經營環境艱難，估計滙控支出增長高於收入增長的機會較大，而投資者會較為關注成本控制力度，以及全年收入增長能否高過支出增長。
大摩又估，滙控上季總收入達137.11億美元，按年跌1%，但按季升9%，調整後稅前盈利為56.53億美元，按年跌6%，按季則大升67%，純利則達36.82億美元，按年升8%。
不過，大摩續予滙控「增持」評級，因股價跑輸大市，一旦純利表現符合大摩預期，相信股價走高機會大，惟大幅攀升機會較細，故續予目標價73元不變，折合預期1.4倍市率。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
上一篇：恒指復挫過百點 平保吐2%
