| 即時報價： | 75.700 | -0.200 (-0.3%) |
評級日期：2012年08月17日
劵商
美銀
評級
賣出 
賣出
目標價(HK$)
74.60 70.00
備註：---
美銀美林 中移動(00941)
評級: 跑輸大市 → 跑輸大市
目標價: 74.6元 → 70元 (上日收86.85元，潛在跌幅19.4%)
中移動(00941)昨日公布中期純利僅增長1.5%至622億元人民幣，美銀美林今早發表報告，指中移動盈利已見頂，維持「跑輸大市」評級，目標價由74.6元，下調至70元，即潛在跌幅近兩成。
美林指出，中移動業績遜該行預期，經營利潤率按年下跌4.6%，純利增長只來自利息收入以及上海浦發銀行之利潤貢獻。該行預期，在經濟放緩、競爭劇烈及手機補貼等因素下，中移動盈利能力將進一步惡化。
美林表示，中移動管理層已暗示未能與蘋果公司達成協議引入iPhone5；另外，雖然中移動積極推動TD-LTE 4G測試，惟相信中國政府在2014年前之前，都不會發出4G牌照，而即使2014年推出4G，亦不會為盈利帶來幫助。
美林基於中移動利潤率下跌，把2012至2014年盈利預測分別下調4%、4.6%及6.1%，且相信中移動估值過高，2012年預測市盈率為12倍，預期息率3.6厘，亦低於環球新興市場同業。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
