| 即時報價： | 8.260 | +0.390 (+5.0%) |
評級日期：2012年11月06日
劵商
大摩
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
6.00 6.00
備註：---
摩根士丹利 龍源電力(00916)
評級: 增持 → 增持
目標價: 6元 → 6元 (上日收5.08元，潛在升幅18.1%)
摩根士丹利指，龍源電力第3季盈利按年升35.9%，增速高於首兩季，而10月份風力發電量按年升29.9%，跟裝機容量增速相若，按月亦有明顯改善。
但該行同時指，龍源對其清潔發展機制(CDM)收入的入帳方式過於進取，仍按合約價每噸8至12歐羅入帳，但現貨價其實已跌至1歐羅，而且CDM佔其首3季盈利比重達59%，屬偏高。
大摩稱，本月26日舉行的哈氣候變化會議，預料會通過明年不再接納新的CDM項目申請，而在今年內成功登記的項目，日後亦只能按市價出售CDM，換言之，龍源日後來自這方面的收入，或會減少。
不過，該行相信，內地會繼續有政策支持風電發展，加上大多數風電股的股本回報率逾10%，但股價僅相等於帳面值，故長遠估值吸引，重申「增持」龍源，目標價6元不變。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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