| 即時報價： | 23.840 | -0.720 (-2.9%) |
評級日期：2014年08月22日
劵商
瑞信
評級
買入 
持有
目標價(HK$)
36.00 30.00
備註：---
瑞信 安徽海螺水泥(00914)
評級︰跑贏大市→中性
目標價︰36元→30元(今日收報28.95元，潛在升幅3.6%)
瑞信表示，安徽海螺中期純利按年升90%，符合預期及之前公司發盈喜之預期，惟基於預期毛利率維持停滯，故下調評級至「中性」，目標價降17%至30元。
瑞信指，海螺中期盈利穩健，主要受惠成本控制及現金流管理，上半年每噸水泥的毛利為90元人民幣，惟估計現時每噸水泥的毛利介乎60元至70元，預期今年季節性加價的幅度少，下半年每噸水泥的毛利料會跌至75元人民幣。該行預期毛利率將維持停滯，主要考慮到需求偏軟及供應減慢。
該行把海螺今明兩年盈利預測下調1%及7%，以反映毛利率較低的展望。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
