| 即時報價： | 5.390 | -0.030 (-0.6%) |
評級日期：2012年08月23日
劵商
摩通
評級
持有 
買入
目標價(HK$)
4.60 5.40
備註：---
摩根大通 中國電信(00728)
評級: 中性 → 增持
目標價: 4.6元 → 5.4元 (上日收4.17元，潛在升幅29.5%)
摩根大通認為，中國電信向母公司收購CDMA網絡(C網)資產，作價較原先估計低，並有助提升每股盈利，同時該行對其寬頻業務回報的憂慮有所紓緩，故把其目標價調高17%至5.4元，評級就由「中性」上調至「增持」。
摩通指，整項交易作價中，只有850億元(人民幣，下同)會牽涉利息開支，中電信同時要承擔的300億元負債，屬非利息負擔，相信交易有助提高其2013及2014年每股盈利，分別可增加18%及38%，並帶動經營自由現金流上升，而管理層亦表明，隨著自由現金流改善，將於明年起增加派息。
該行又引述管理層說，日後發展寛頻業務，回報會是首要條件，而相關業務每月每戶平均收益(ARPU)下跌，屬可控範圍，加上摩通相信中國移動(00941)明年亦不會獲發寬頻牌照，故對中電信寬頻業務前景的擔憂有所紓緩。
而另一券商摩根士丹利亦認為，中電信收購C網，有助提升日後每股盈利，加上上半年固網業務表現較預期佳，故把其今、明兩年每股盈利預測，分別輕微上調0.9%及1.6%，目標價亦調高7%至4.5元，但就維持「持有」評級。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
