| 即時報價： | 5.390 | -0.030 (-0.6%) |
評級日期：2013年04月29日
劵商
瑞信
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
4.80 4.80
備註：---
瑞信 中國電信(00728)
評級: 跑贏大市 → 跑贏大市
目標價: 4.8元 → 4.8元 (上日收3.91元，潛在升幅22.8%)
瑞信指出，中國電信首季業績顯示，去年向母公司購入CDMA網絡(C網)帶來的好處，足以抵銷推出iPhone 5產生的補貼開支，並相信在基數效應下，第2至4季度盈利增速會改善，重申「跑贏大市」，目標價4.8元不變。
該行指，今次是中電信收購CDMA網絡後首份季績，期內EBITDA按年升35.5%、但盈利僅升9.9%，反映網絡折舊開支大增，但隨著客戶規模擴大，購網帶來的好處將更明顯，重申省下的租賃支出，可助全年稅前盈利提高20%。
瑞信又推算，中電信首季流動電訊收入升30.6%，勝預期，惟固網收入僅微升0.2%，而由於其在去年3月推出iPhone，並開始涉及手機補貼開支，因此今年第2季起，在比較基數效應下，相信盈利增速會加快。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
