即時報價: | 501.500 | +16.700 (+3.4%) |
評級日期:2012年11月15日
劵商
瑞信
評級
買入 買入
目標價(HK$)
312.00 295.00
備註:---
瑞信 騰訊控股(00700)
評級: 跑贏大市 → 跑贏大市
目標價: 312元 → 295元 (上日收267.8元,潛在升幅10.2%)
瑞信認為,騰訊控股來自網絡遊戲的收入,增長速度將放緩,故把其目標價下調逾5%至295元,但相信其增長故事未完,重申「跑贏大市」。
該行指,騰訊第3季收入及盈利均遜預期,主要因為網遊收入增速減慢,並料這個趨勢會持續。
其他業務方面,該行指,雖然網上廣告收入按年升69%,但仍遜預期,相信跟內地經濟增速減慢有關,至於電子商貿的收入,在市場競爭激烈下仍升32.2%,已算不俗,而毛利率雖然僅4.34%,但較第2季的2.51%已有改善。
瑞信基於預期騰訊網遊收入升幅放緩,故把其今明兩年盈利預測,分別調低4%及8%,但認為其社交開放平台及網上廣告能保持增長、網遊品種及收入來源將更多元化、手機應用程式滲透率將進一步上升、並且能把更多產品和服務轉化為盈利,故整體前景仍值得看好。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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沒有相關資料。 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出