騰訊遊戲及廣告表現強勁 美銀美林摩通升目標價

騰訊(00700)首季純利68.83億元人民幣，按年升6.6%，略勝預期。券商普遍看法正面，個別更上調目標價。

美銀美林把騰訊目標價，由原先的183元，上調至193元，維持「買入」評級，指騰訊首季收入增長符合預期，經營利潤達94億元人民幣，好過預期。美銀美林指，騰訊的廣告業務已成為集團今年之增長動力，其首季收入按年增長1.31倍，而騰訊亦正把微信廣告與本身原有的廣告平台整合，為廣告商更易於接觸目標客群。該行預期今年廣告銷售增長可達一倍以上。該行把騰訊今明兩年每股盈利預測上調5%及7%，以反映廣告業務增長及利潤率提升。

摩根大通把騰訊目標價，由185元，輕微上調至187元，維持「增持」評級，指騰訊首季PC遊戲業務增長理想，認為公司進入遊戲產品推出之周期，估計未來四至六個季度可以持續增長動力。另外，營運開支亦較預期低，主要是與多個互聯網企業併購，令騰訊享有作為策略投資者的得益。

花旗維持騰訊210元較進取之目標價，維持「買入」評級，指騰訊非公認會計準則(non-GAAP)之淨利潤符合市場及該行預期，網上廣告收入好過該行預期，又認為騰訊手遊業務仍處商業化的初期，看好增長。