列6券商評騰訊業績 高盛續予700元目標

騰訊(00700)公布去年純利升21.8%至155億人民幣，有部分券商調整目標價。

滙豐證券把目標價，由693元，下調近1成至625元，維持「中性」評級，指去年第四季業績略高於市場預期，不過該行認為微信用戶及收入增長均令人失望，而市場對微信的估值及期望亦太高，互聯網金融方面的監管會繼續是拖累股價的因素。

德銀則把目標價，由671元，微輕下調至665元，維持「買入」評級，指第四季收入增長較該行預期為差，毛利率下跌，主要是電子商貿毛利較低，相信市場焦點繼續落在。

高盛則維持「買入」評級，18個月目標價700元不變，指騰訊去年第四季非一般公認會計原則的每股盈利，較該行及市場分別高2%及8%。該行把2014年每股盈利預測下調5%，但上調明年盈測2%，以反映短期內在圍繞微信O2O系統方面的投資增，以及長期而言在經營槓桿方面之改善。

巴克萊維持「增持」評級，目標價600元不變，指個人電腦遊戲之季節性疲弱，部分抵銷了廣告、電子商貿及手機遊戲的強勁表現。該行對騰訊的整體策略方向維持正面看法，相信在移動互聯網機會中處有利位置。

摩根大通則上調目標價至640元，指騰訊去年第四季表現符合預期，而公司向手機相關業務轉型，大致已經完成，相信會逐步把新服務轉化為收入來源，包括手機遊戲、廣告及電子商貿。

中金則把目標價上調至725元，認為拆細股份是利好因素，近期因為支付業務監管問題，拖累股價回落，認為提供買入機會。