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00006 電能實業
即時報價: 46.800 -0.300 (-0.6%)

評級日期:2013年11月04日

劵商

大和

評級

買入 持有

目標價(HK$)

75.00 63.00

備註:---

大和:電能日後似長建 海外併購乏優勢

大和 電能實業(00006)

評級: 跑贏大市 → 持有

目標價: 75元 → 63元 (上日收報64.2元,潛在跌幅1.9%)

大和認為,電能實業若成功分拆港燈上市,其日後業務性質跟母公司長江基建(01038)相若,但海外併購的優勢又不及長建,故把評級由「跑贏大市」降至「持有」,目標價調低16%至63元。

該行估計,分拆港燈可為電能套現450-650億元,用作海外併購,而其剩餘資產與長建類似,但在海外收購方面的優勢遜於長建,在低息環境下,或只能一直持有套現所得的巨額資金,而未能物色合適投資項目,故建議換馬至長建,唯一風險是長建提出私有化電能。

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註:

買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」

持有:代表包括「持有」、「中性」

賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」

*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出

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