| 即時報價： | 9.100 | -0.040 (-0.4%) |
評級日期：2013年08月06日
劵商
美銀
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
8.00 7.50
備註：---
美銀美林 香港電訊(06823)
評級: 中性 → 中性
目標價: 8元 → 7.5元 (上日收7.81元，潛在跌幅4%)
美銀美林認為，香港電訊中期業績遜預期，估值亦偏高，故下調目標價6%至7.5元，並料市場對業績反應負面，惟相信股息率對股價會有一定支持，維持「中性」評級。
美林指，香港電訊上半年經調整資金流僅升3.8%，較該行預期全年增長11%為低，至於純利急升53%，主要受惠附屬公司的稅務優惠，故決定把其今後3年經調整資金流預測，調低6-13%，而最新目標價相等於股息回報率6%，相信可對股價產生支持。
該行又指，整份業績中的亮點，是流動電話及家居寬頻每月每戶平均收入(ARPU)，分別增長14%及11.4%，香港電訊管理層同時預計，兩者ARPU可持續上升，理由是公司已把業務焦點，由爭取市佔率轉為集中提供更優質服務。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
