| 即時報價： | 26.250 | -0.050 (-0.2%) |
評級日期：2015年03月17日
劵商
花旗
評級
買入 
賣出
目標價(HK$)
34.00 29.50
備註：---
花旗 港鐵公司(00066)
評級︰買入→沽售
目標價︰34元→29.5元(上日收報34.9元，潛在跌幅15.5%)
港鐵公布去年純利156億元，按年升19.8%，期內基本業務利潤升34.5%至115.7億，符合市場預期。花旗把港鐵投資評級由「買入」直接降至「沽售」，目標價調低13%至29.5元，預期港鐵在2019年之前，來自物業發展入帳將大減，租金收入增長亦料放緩。
花旗指，柯士甸站項目於去年入帳之後，港鐵下一個可以入帳的本港住宅項目為日出康城第三期，有關的利潤分成較柯士甸站項目明顯為低，而近期招標之項目，港鐵所得的分潤分成更低至10%至45%，且估計在2019年之前未能入帳，形成港鐵在物業收益方面出現盈利缺口，令整體盈利上升空間有限。
花旗又相信，內地高端旅客開支下降，將令圓方(Elements)的零售租金收入增長放慢，同樣憂慮沙田、屯門及荃灣的投資物業有類似情況。該行把港鐵今明兩年盈利預測下調3%至5%，認為港鐵目前估值偏貴。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
