高盛看好中國高速傳動銷售增長 續叫買入

高盛 中國高速傳動(00658)

評級：買入->買入

目標價：6.8元->7.4元(較前收市價6.81元有8.7%潛在升幅)

高盛發表報告，認為中國高速傳動的風力發電渦輪機銷售強勁，加上去槓桿化減省財務成本，調升集團未來三年收入預測，提高目標價8.8%至7.4元，維持「買入」評級。

該行認為中美兩國風力發電渦輪機需求甄切，相信集團2015年可賣出發電量14京瓦的風力發電渦輪機，中國國家能源局批准出了第五批風力發電場頂目，總發電量34京瓦，集團主要附屬公司「南京高精傳動設備製造集團」首季錄得2.85億元人民幣純利，遠勝去年同期虧損5300萬元人民幣的表現。

另一方面，該行指出美國風能協會公布2015年首季有1.2京瓦發電量的風力發電場動工，令美國國內建設中的項目總發電量達13.6京瓦，集團有望達成40%至50%的海外銷售增長目標。

此外報告又提到，集團出售資產可獲28億元人民幣現金，可支持集團達成2015年減債40億元人民幣的計劃。