滙控績後沽壓未算大 瑞銀巴克萊目標價進取

滙控(00005)第三季稅前盈利46億美元，按年增長1.7%，遠差過市場預期。滙控季績公布後沽壓未算大，最新報78.4元，跌0.3%，券商最新看法不一。

瑞銀認為，滙控期內受英國客戶賠償，以及跟聯邦金融局和解撥備等超過16億美元，因而抵銷銀行了不俗之經營表現。瑞銀指，滙控期內貸款減值大幅改善，認為在傳統第三季較弱的情況下，業績仍然有驚喜，預期收入仍會增長，維持「買入」評級，目標價715便士，相當於88.5港元。

麥格理表示，滙控收入令人失望，亞洲業務仍較弱，貸款按季無增長，不過成本控制得宜，維持「跑贏大市」評級，目標價84.2元，認為滙控派息較好，未來可關注銀行之收益。

巴克萊指，滙控管理層對中期看法審慎，主要受到合規及監管成本增長影響，相信明年成本效益比率未能達標，但由於滙控一直控制成本，未來會有改善，維持「增持」評級，目標價90元。

瑞信看法較保守，維持「跑輸大市」評級，目標價只為68.13元。

野村認為滙控收入正面，但有必要再加強成本管理，維持「中性」評級，目標價87.3元。

德銀認為，監管及合規措施令經營成本上升，要觀察滙控營業額增長是否可以延續，維持「持有」評級，目標價83元。