即時報價: | 93.250 | -5.450 (-5.5%) |
評級日期:2015年03月06日
劵商
瑞銀
評級
持有 持有
目標價(HK$)
82.00 80.00
備註:---
瑞銀 ASM太平洋(00522)
評級:中性→中性
目標價:82元→80元(今日收報81.5元,潛在跌幅1.8%)
瑞銀將ASM太平洋目標價下調2.4%至80元,維持「中性」評級。
瑞銀表示,ASM太平洋去年第四季銷售為34.5億元,低於該行及市場預期的36.6億元及39.7億元;毛利率及營運利潤率分別為38%及15%,較該行預期為佳。不過,期內每股盈利0.61元則低於該行及市場預期。ASM太平洋於2015年首季的指引,暗示首季銷售按季或有中雙位數的下跌,跌幅較市場預期按季跌4%為大。
瑞銀認為,ASM太平洋去年錄得約1.9倍的按年盈利增長,不過集團今年的增長前景將恢復常態,主要原因包括︰一)去年基數較高;二)利潤率進一步改善的空間有限。該行認為,市場現時預期ASM太平洋今年銷售額有166億元或按年上升約15%,有下行風險。因此,該行預計,ASM太平洋今年盈利增長僅得11%,維持「中性」評級,並削減2015及16年度每股盈利至4.41元及4.46元,以反映調低收入預測。目標價下調至80元,相當於2015年度市盈率18倍。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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