| 即時報價： | 4.670 | +0.070 (+1.5%) |
評級日期：2012年06月29日
劵商
高盛
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
2.80 2.70
備註：---
高盛 波司登(03998)
評級: 買入 → 買入
目標價: 2.8元 → 2.7元 (上日收1.96元，潛在升幅37.8%)
高盛指，波司登上年度業績稍勝該行預期，核心業務穩定，派息吸引，重申「買入」。
該行表示，波司登的羽絨業務收入，去年升7.7%，表現穩定，而且去年平均售價能夠上調12%，顯示其在大眾羽絨市場有領導地位。
而去年購入的女裝品牌「杰西」，料仍有增長空間，但由於經營溢利率已接近30%，再升空間有限。
至於曾經高增長的男裝業務，估計未來3年之經營溢利複合增長率，會由過去2年逾30%，顯著下滑至低單位數。
該行於是把今明兩年度每股盈利預測，分別輕微下調3%及2%，並因而把目標價稍降3.6%至2.7元。
但高盛認為，波司登維持高派息比率，現價股息回報率達8.6%，是亮點，風險回報屬吸引。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 00772 | 閱文集團 | 影視/傳媒 | 中金 | 買入 | 買入 | 43.50 | 43.50 | ||
| 01698 | 騰訊音樂－ＳＷ | 影視/傳媒 | 中金 | 買入 | 買入 | 80.00 | 114.50 | ||
| 00027 | 銀河娛樂 | 飲食/酒店/旅遊 | 中金 | 買入 | 買入 | 42.26 | 44.80 | ||
| 01114 | 華晨中國汽車 | 工業 | 大摩 | 持有 | 持有 | 3.00 | 3.40 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
