即時報價: | 284.200 | -1.400 (-0.5%) |
評級日期:2012年05月31日
劵商
摩通
評級
持有 持有
目標價(HK$)
140.00 140.00
備註:---
摩根大通 港交所(00388)
評級: 中性 → 中性
目標價: 140元 → 140元 (上日收111.2元,潛在升幅25.9%)
在倫敦金屬交易所(LME)股權競購中,港交所及洲際交易所被指是最後兩強,摩根大通認為,港交所勝出機會較大。
該行指,LME的股東大部分為經紀,最希望新買家能保持它們的營運獨立性,以及帶來新的業務增長空間,故作價並非唯一考慮因素。基於LME應可借助港交所打入內地市場,並且獲准興建金屬貯存倉庫,故相信港交所在這次競購中較有優勢。
至於摩通給予港交所之評級,維持「中性」,理據是認為市場在未來12至18個月,不會再提高其預測市盈率,而港交所股價過去6年的升幅,主要靠預測市盈率不斷獲上調,由06年的18倍升至目前的31倍。
該行預測,港交所之2012至2014年平均每股盈利為4.6元,跟2009至2011年相同,即意味零增長,而未來3年之股本回報率,料會由過去5年平均的64%,回落至50%,原因是預期成本收入比率,會由現時24%升至2014年之29%。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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