香港交易所是《證券及期貨條例》所指的認可交易所控制人，透過其全資附屬公司聯交所及期交所經營香港唯一獲認可的證券及期貨市場，以及是香港上市發行人的前線監管機構。香港交易所與上交所及深交所合作營運滬深港通，讓香港及中國內地投資者可買賣對方證券市場的證券。香港交易所亦通過香港交易所資訊服務有限公司及香港交易所資訊服務（中國）有限公司提供市場數據。

業務回顧 - 截至2024年06月30日六個月止

現貨分部

與2023年上半年比較，收入及其他收益減交易相關支出以及EBITDA分別下跌2%及4%，主要源於股本證券產品平均每日成交金額減少。

2024年上半年股本證券產品的交易費為14.24億元，較2023年上半年下跌7%，源於股本證券產品平均每日成交金額下跌，以及滬股通及深股通費用收入下跌。交易費包括滬股通及深股通費用收入2.17億元（2023年上半年：2.71億元）以及港股通費用收入1.13億元（2023年上半年：1.02億元）。儘管滬股通及深股通平均每日成交金額增加了19%，但由於A股的交易費自2023年8月28日起調低30%以及人民幣貶值，滬股通及深股通費用收入減少了5,400萬元。港股通費用收入增加11%，與成交量的升幅一致。

結算費上升4%，主要源於滬股通及深股通平均每日成交金額上升令滬股通及深股通的結算費上升至4.33億元（2023年上半年：3.86億元）。股本證券產品的交收指示費下跌10%，主要是交易宗數減少所致。

營運開支增加12%，主要源於增聘人手及薪酬調整令僱員費用增加，以及上市科分配至此分部的成本上升：這反映與股本證券及金融衍生產品分部的上市費收入跌幅（13%）（因為新上市衍生權證及牛熊證的數目減少而導致）相比，現貨分部因被沒收的新股上市費減少而導致的上市費收入跌幅（4%）較低。

股本證券及金融衍生產品分部

與2023年上半年相比，收入及其他收益減交易相關支出下跌13%，EBITDA下跌15%，主要源於保證金投資收益淨額減少及交易相關支出增加。

衍生權證、牛熊證及權證交易費較2023年上半年下跌16%，與平均每日成交金額（下跌20%）相比跌幅較小，源於新上市衍生權證及牛熊證總名義金額的跌幅較小。

期交所的衍生產品交易費5增加1,700萬元（2%），主要源於成交合約張數增加。不過，為吸引成交量而增加部分合約的折扣及回扣，加上恒生科技指數期貨等收費較低的產品愈益受歡迎，導致2024年上半年每張合約的平均收費減少，抵銷了成交合約張數增加帶來的部分升幅。

聯交所上市費收入減少13%，原因是新上市的衍生權證及牛熊證數目較2023年上半年有所減少。

投資收益淨額較2023年上半年下跌2.70億元，主要因為保證金要求降低令平均保證金規模減少，加上2024年上半年結算參與者的日圓抵押品比例增加，令回報減少。

交易相關支出增加7,300萬元（82%），源於為吸引成交量而增加部分合約的獎勵。

營運支出增加4%，源於支援服務增加令資訊技術維修保養費用上升，加上薪酬調整令僱員費用上升，但上市費收入跌幅（13%）多於現貨分部（4%）而令上市科分配至此分部的成本減少，抵銷了部分升幅。

商品分部

由於LME交易及結算費增加，收入及其他收益以及EBITDA分別較2023年上半年增加35%及82%。

LME交易費及LME Clear結算費分別增加43%及40%，源於收費交易金屬合約的總成交量上升30%以及2024年1月1日起交易及結算收費增加。

其他收入增加4,100萬元，主要源自收費增加令LME金融機構場外下單費上升，以及就非現金抵押品收取LME Clear結算參與者的融通收益上升。

營運支出略為減少200萬元，主要源於2022年3月鎳市場暫停交易所涉及的法律及專業費用減少及向原告人收回了部分法律費用，但增聘人手及通脹調整令僱員費用上升，已抵銷大部分減幅。

數據及連接分部

收入及其他收益以及EBITDA較2023年上半年分別上升3%及4%，主要源於網絡費及設備託管服務費增加。

網絡費增加4%，原因是為現貨市場出售新節流率的收費增加，以及交易所參與者使用中華通中央交易網關的用量增加。

設備託管服務費增加14%，源於客戶的使用量增加。於2024年6月30日，使用香港交易所設備託管服務的交易所參與者共95名。這些交易所參與者合計佔2024年上半年現貨市場成交額約66%及衍生產品市場成交量約68%。

資料來源: 香港交易所 (00388) 中期業績公告

業務展望 - 截至2024年06月30日六個月止

展望未來，儘管宏觀經濟前景仍然充滿不確定性，我們仍然對今年下半年保持審慎樂觀的態度。我們將與時俱進，不斷優化市場基礎設施，豐富我們的產品，擴大國際合作夥伴關係，持續提升香港市場的活力、韌性和競爭力。我們也期待與所有合作夥伴和持份者緊密合作，落實集團戰略。

資料來源: 香港交易所 (00388) 中期業績公告