| 即時報價： | 2.430 | +0.010 (+0.4%) |
評級日期：2012年07月19日
劵商
摩通
評級
持有 
買入
目標價(HK$)
1.90 1.90
備註：---
摩根大通 北控水務(00371)
評級: 中性 → 增持
目標價: 1.9元 → 1.9元 (上日收1.35元，潛在升幅40.7%)
北控水務與母公司北京控股(00392)訂立框架協議，擬向後者收購供水及污水處理資產，並會以每股1.62元發行新股支付，摩根大通認為，既然雙方已就配股價達成協議，相信交易最終能完成的機會很大，有助北控水務達到全年產能增長目標，同時亦可消除其為了收購資產，而令現金流惡化的憂慮。
該行表示，由於屬關連交易，需獲雙方獨立股東批准，因此若要獲通過，相關資產之估值應屬合理價，假設作價較相關資產帳面值，有10%至30%溢價，交易將可提高北控水務每股盈利2%至4%。同時由於發行新股，北控水務之負債比率，亦可望由118%降至95%。
摩通又說，新購入資產有助北控水務重新踏上增長軌道，加上現價僅相等於2013年預測市盈率10.2倍，接近08年之低位(9.5倍)，故把評級由「中性」上調至「增持」，目標價維持1.9元不變。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
