| 即時報價： | 14.470 | +0.070 (+0.5%) |
評級日期：2012年09月18日
劵商
高盛
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
26.00 27.80
備註：---
高盛 上海實業(00363)
評級: 買入 → 買入
目標價: 26元 → 27.8元 (上日收23.2元，潛在升幅19.8%)
高盛認為，上海實業的物業發展收益，將逐步反映在股價之上，重申「買入」之餘，亦上調目標價7%至27.8元。
該行列出3大唱好理據：1)上實持股70%之上實城市開發(00563)下半年的業績將明顯好轉，主要受惠入帳的物業發展項目，將較上半年大幅增加，而全年合約銷售目標亦應可達到；2)上實本身開發的商業項目，土地成本極低，若成功出售，將可釋放隱藏價值，料每股股價可因而提升6.8元；3)縱使內地實施節慶假日公路免收費政策，但預期穩定的車流量增長，可繼續支持上實的收費公路盈利上升。
高盛估計，上實今後3年之基礎盈利複合增長13%，而房產業務合約銷售增加，可令資產周轉率由25年縮短至22年，意味可收窄其股價對資產淨值的折讓幅度。
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
