| 即時報價： | 2.700 | +0.040 (+1.5%) |
評級日期：2013年06月20日
劵商
花旗
評級
持有 
賣出
目標價(HK$)
4.40 3.00
備註：---
花旗 華寶國際(00336)
評級: 中性 → 沽售
目標價: 4.4元 → 3元 (上日收3.49元，潛在跌幅14%)
花旗表示，華寶國際截至3月底止全年純利按年下跌2%至17.16億元，符合預期，惟基於毛利率呈結構性向下，該行下調了今明兩年度盈利預測，目標價由4.4元，大削32%至3元，評級由「中性」下調至「沽售」。
花旗指，今次是華寶自2006年6月資產注入以來，盈利首度倒退，華寶業務將面對前增長期，2014至2016年度之每股盈利平均複合增長率僅為3%，相對2006至2013年之29%增長率。現有的煙草薄片及香精香料均面對毛利率壓力，隨著內地對食品安全愈加關注，導致華寶生產成本上升，香精香料在產能過剩下，定價面對壓力。另外，新政府反貪腐及要求簡樸的生活模式，內地煙草行業前景較暗淡。
花旗把華寶2014至2015年度每股盈利預測下調10%至12%，預期股本回報向下，股價若作出技術性反彈，建議沽售。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 09888 | 百度集團－ＳＷ | 科技 | 大和 | 買入 | 買入 | 153.00 | 142.00 | ||
| 02007 | 碧桂園 | 地產 | 花旗 | 持有 | 持有 | 0.92 | 0.50 | ||
| 01810 | 小米集團－Ｗ | 科技 | 美銀 | 持有 | 持有 | 16.60 | 20.50 | ||
| 02423 | 貝殼－Ｗ | 地產 | 大華 | 持有 | 買入 | 39.00 | 52.00 | ||
| 09618 | 京東集團－ＳＷ | 科技 | 麥格理 | 持有 | 買入 | 103.00 | 159.00 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
