| 即時報價： | 7.000 | -0.080 (-1.1%) |
評級日期：2012年10月31日
劵商
摩通
評級
買入 
持有
目標價(HK$)
6.75 5.90
備註：---
摩根大通 交通銀行(03328)
評級: 增持 → 中性
目標價: 6.75元 → 5.9元 (上日收5.65元，潛在升幅4.4%)
交行(03328)公布，第三季股東應佔溢利134.25億元人民幣，按年增長11.7%。摩根大通表示，交行第三季盈利按季下跌12%，經營面對多項挑戰，包括存款增長及不良貸款上升，把評級由「增持」下調至「中性」，目標價由6.75元，下調12.6%至5.9元。
摩通表示，交行早前配股令核心資本充足率升至11.58%，有助支持較快的資產增長，但另方面，股本基數較大下，將拖累短期的整體股東資本回報率(ROE)，第三季交行之ROE由對上一季的21%，降至16%。
該行表示，交行的淨息差維持強勁，第三季按季僅下跌3個基點，年初至今仍升2個基點，不過存款增長仍具挑戰，活期存款第三季按季倒退6%。
估值方面，摩通認為，交行目前市帳率僅0.9倍，不過基於收費增長及資產質素等挑戰下，評級下調至「中性」，明年底目標價下調至5.9元。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
