| 即時報價： | 7.000 | -0.080 (-1.1%) |
評級日期：2012年08月30日
劵商
瑞銀
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
6.80 5.30
備註：---
瑞銀 交通銀行(03328)
評級: 中性 → 中性
目標價: 6.8元 → 5.3元 (上日收5.17元，潛在升幅2.5%)
瑞銀在交通銀行今日公布中期業績前，先行把其目標價大幅下調22%至5.3元，理據是：1)交行日前完成配股集資，將對每股盈利產生攤薄效應；2)人民銀行早前兩度減息，將對淨利息收益率構成壓力；3)銀監會要求銀行清理不合理收費，將對手續費收入帶來負面影響。
瑞銀特別指出，交行第1季的貸存比率高達84%，故其息差對於內地減息極為敏感。
另外，瑞銀預期，交行第2季收入將錄得零增長、淨利息收益率輕微收窄、手續費收入按季減少、而不良貸款總額及不良貸款比率，則會「雙升」。
但瑞銀指出，完成批股集資後，交行今年底的一核資本充足比率，應可升至10.8%，是內地大型銀行中最高，但由於貸存比率已極高，擔心其難以按低成本吸納更多存款，或窒礙業務增長，故僅維持「中性」評級。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
