| 即時報價： | 11.760 | -0.360 (-3.0%) |
評級日期：2022年04月06日
劵商
瑞銀
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
22.94 18.70
備註：---
瑞銀發表報告，認為康師傅(00322)的產品定價能力被低估，維持給予「買入」評級，目標價則調低18.5%至18.7元。
瑞銀表示，投資者聚焦成本壓力對康師傅毛利率的影響，卻忽略了公司提價及市佔率上升，導致估值出現折讓，包括2023年EV/EBITDA只有7倍，以及今明兩年預測股息率達10厘，較同業約4厘吸引。雖然去年盈利因為高基數及成本壓力而下跌，但收入及經常性淨利潤仍較2019年度分別增長20%及44%；該行預期康師傅2023年度純利將較去年增長13%，主要基於年收入維持高單位數增長，以及方便麵及飲料產品提價，而其派息政策亦可支持價值重估。
該行把康師傅2022至2024年盈利預測調低17%，以反映成本上升壓力，以及新冠疫情打擊消費。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 09992 | 泡泡瑪特 | 工業 | 花旗 | 買入 | 買入 | 162.00 | 308.00 | ||
| 01211 | 比亞迪股份 | 工業 | 花旗 | 買入 | 買入 | 242.33 | 233.00 | ||
| 01833 | 平安好醫生 | 保健/生物科技 | 花旗 | 買入 | 買入 | 12.00 | 12.00 | ||
| 01896 | 貓眼娛樂 | 影視/傳媒 | 里昂 | 買入 | 買入 | 8.78 | 8.78 | ||
| 01929 | 周大福 | 零售/貿易 | 大摩 | 買入 | 買入 | 13.00 | 14.00 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
