| 即時報價： | 11.760 | -0.360 (-3.0%) |
評級日期：2012年05月25日
劵商
瑞信
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
23.00 20.70
備註：---
瑞信 康師傅(00322)
評級: 中性 → 中性
目標價: 23元 → 20.7元 (上日收20.1元，潛在升幅3%)
康師傅將於5月28日公布首季業績，瑞信預測，盈利跌10%、收入跌2.9%，主要因為飲品業務毛利率受壓。
該行更相信，在市場競爭加劇、整體飲品行業增長減慢、承擔百事裝瓶裝業務虧損之下，康師傅上半年業績亦會倒退，把其目標價下調10%至20.7元。
但瑞信看好公司長遠發展，認為跟百事組成策略聯盟，可產生「1+1」大於2的效益，有助2012至2015年復合收入增長16.5%、復合盈利則升28.3%。
該行維持「中性」評級，說要看到康師傅的方便麵及飲品市場佔有率上升、推廣開支及原料成本下降、去年底購入的百事裝瓶業務提早收支平衡後，才會考慮調高其評級。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
