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00322 康師傅控股
即時報價: 11.760 -0.360 (-3.0%)

評級日期:2012年03月22日

劵商

花旗

評級

持有 持有

目標價(HK$)

21.50 24.00

備註:---

花旗:康師傅面對競爭未減 評級中性

花旗 康師傅(00322)

評級: 中性 → 中性

目標價: 21.5元 → 24元 (上日收23.55元,潛在升幅1.9%)

花旗認為,康師傅未來數年仍面對激烈競爭,維持「中性」評級,但就把目標價調高逾11%至24元。

花旗指,康師傅去年大力推廣茶類飲品,但在減價促銷下,銷量未受明顯刺激,反映市場的價格敏感度偏低,亦意味整體需求增長空間有限。至於樽裝水市場則仍有可觀增長,惟競爭亦相當激烈。

方便麵業務方面,由於去年部分市佔率被統一(00220)搶走,花旗相信,康師傅要放慢加價步伐,並要加大廣告開支,以保持市場份額。

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註:

買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」

持有:代表包括「持有」、「中性」

賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」

*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出

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