| 即時報價： | 55.650 | -0.150 (-0.3%) |
評級日期：2012年04月17日
劵商
大和
評級
買入 
持有
目標價(HK$)
82.00 90.00
備註：---
大和 偉易達(00303)
評級: 跑贏大市 → 持有
目標價: 82元 →90元 (上日收89.95元，潛在升幅 0.1%)
大和認為，偉易達的估值已經見頂，加上早前的正面因素已經全面反映，擴產後部分業務盈利能有有可能降低，因此降低其投資評級。
大和表示，最近與偉易達管理層聯絡，並引述管理層指因為產品組合改善，今年的整體銷售增長和毛利擴展目標有機會達成。該公司為推廣其中小企電話系統計劃，及爭取更大的市佔率，偉易達最近向美國客戶推出價格優惠，提供更有彈性的收費條款。管理層評論指，中小企及酒店電話系統業務正常，可以抵銷室內無線電話銷售下跌的影響。大和預期偉易達電話業務分部，在今年、明年的收入只有輕微下跌。
另外該公司的電子學習產品分部，今年將受惠於美國和英國在長假期內InnoTab產品熱銷，以及第一次有MobiGo在歐盟銷售的貢獻。不過歐盟地區的銷售表現今年將受歐元疲弱所影響，因為約5成的電子教學產品銷售都是以歐元交易。
大和提到，偉易達的合同生產業務(CMS)中，部分客戶推遲訂單，加上外圍經濟不穩，有可能令該業務分部的收入增長減慢，2013年分部盈利可能令人失望，因為去年11月擴產40%後，廠房利用率可能減少。
該行又指，偉易達自2004年開始，股價一直以高估值交易，相信上述的正面消息和因素，已經在股價內全面反映，估值見頂，因此將其評級由跑贏大市降低至持有，將6個月目標價由82元提升至90元，惟較上日收市價未有潛在升幅。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
