| 即時報價： | 28.050 | +0.950 (+3.5%) |
評級日期：2012年08月03日
劵商
美銀
評級
買入 
持有
目標價(HK$)
32.00 24.00
備註：---
美銀美林 華潤創業(00291)
評級: 買入 → 中性
目標價: 32元 → 24元 (上日收21.55元，潛在升幅11.4%)
美銀美林認為，華潤創業零售業務毛利率，需要更長時間才見改善，故把其評級由「買入」降至「中性」，目標價則大幅下調25%至24元。
該行說，自09年12月以來，一直建議「買入」華創，主要是看好其在零售業及啤酒市場之領導地位，惟兩項業務的毛利率，短期內難望明顯改善，故決定降其評級。
美林指，經濟增長放緩，加上華創半數零售店仍虧損，零售業務今明兩年的純利率，料會由去年的1.2%降至約0.9%。
啤酒業務方面，由於內地多個地區第二季雨量高，將不利華潤雪花啤之銷情，料其上季度銷量，僅升7%至9%，差於青島啤酒(00168)之低雙位數增速，料其啤酒業務今年純利率會跌60點子至5.2%。該行於是把華創今後3年每股盈利預測，下調16%至18%。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
