| 即時報價： | 20.250 | -0.250 (-1.2%) |
評級日期：2022年04月13日
劵商
建銀
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
15.30 15.30
備註：---
紫金礦業(02899)首季純利約61.24億人民幣，按年升1.44倍。建銀國際發表報告，認為紫金季績表現較預期強勁，維持「跑贏大市」評級，目標價15.3元。
建銀指，紫金首季礦產毛利率達61.2%，創公司紀錄最高，按年上升3.87個百分點，主要是公司有效控制成本。另外，紫金位於塞爾維亞、剛果及西藏之銅礦項目亦推動了產量增長，目前銅業務佔公司總經營利潤之比重達到64%，創公司紀錄新高，在國際能源過渡性需求下，公司將受惠銅價長期向上之題材，支持盈利持續增長。
該行指，紫金現價(報告時為12.58元)相當於2023年預測市盈率9.9倍，相對於過去五年14倍之均值，估值仍然吸引。
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
