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評級日期：2014年08月15日
劵商
高盛
評級
賣出 
持有
目標價(HK$)
2.40 2.30
備註：---
高盛高華發表內房股研究報告，指由於2009年以來供應顯著上升，目前內地人均零售空間處於發達國家水平，儼如英國和日本。該行預期2014年至2016年，零售空間供應的平均增長達16%(相比2010年至2013年的12%)。
高盛高華表示，考慮到至2016年底租金降幅或達10%至20%，分別下調7間內房開發商(較高零售投資物業比重)2015年至2016年每股盈利預測3%和4%，今年底的資產淨值預測調低4%，目標價亦平均下調4%。該行認為瑞安房地產(00272)的估值，已大致反映市場對其低資產周轉率等風險的擔憂，故把瑞房評級由「沽售」調升至「中性」。
該行預期零售商對物業位置和質量要求更高，主要地段和次要地段的零售租金差距因而擴闊。該行偏好優質的內房開發商，認為其估值似乎已經反映不利因素，重申潤地(01109)「買入」評級。
高盛高華給予內房股評級及目標價
股份 評級 目標價
瑞房(00272) 沽售→中性 2.4元→2.3元
遠洋地產(03377) 中性→中性 5.3元→5.1元
富力(02777) 中性→中性 13.6元→13.2元
世茂(00813) 買入→買入 22.5元→22元
龍湖(00960) 買入→買入 14.2元→13.9元
潤地(01109) 買入→買入 24.9元→23.6元
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
