| 即時報價： | 18.840 | -0.120 (-0.6%) |
評級日期：2012年07月10日
劵商
大摩
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
22.00 23.00
備註：---
摩根士丹利 國壽(02628)
評級: 與大市同步 → 與大市同步
目標價: 22元 → 23元 (上日收20.9元，潛在升幅10%)
摩根士丹利表示，平衡過國壽近期的基本面改善，以及長期面對的結構性問題下，相信國壽將繼續作區間買賣，該行維持對國壽「與大市同步」評級，目標價則上調至23元。
大摩把國壽上半年新業務價值增長預測上調至3%，全年預測上調至7%，以反映銷售改善及毛利率改善。惟下調企業價值預測2%以反映疲弱的A股。
大摩表示，據該行渠道調查以及與國壽近期會面後，得知國壽的基本因素於第二季度明顯改善，主要是產品架構重整以及保險代理激勵機制改革持續帶來之正面影響。此外，隨著國壽獲准發行不超過380億人民幣次級債，資本狀況亦獲改善。
不過大摩認為，投資者仍然憂慮國壽管理層變動令策略不明朗，另外，更多的長期憂慮為持續城市化的影響，以及國壽於農村地區的主導地位受損。大摩的分析發現，國壽於上海及北京的市佔率降至只有14%，而於河南及廣西的市佔率亦正急速下滑。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
