美林:信貸質素受控 東亞資本充足

美銀美林 東亞銀行(00023)

評級: 跑輸大市 → 中性

目標價: 28.3元 → 30.5元 (上日收28.25元，潛在升幅8%)

美銀美林認為，東亞銀行的資本狀況改善、資產質素受控、成本對收入比率亦可望下降，故把其評級由「跑輸大市」上調至「中性」，並調高目標價近8%至30.5元。

美林估計，東亞的不良貸款比率會由去年的0.32%微升至0.45%，信貸質素仍受控，而去年底向日本三井住友銀行配股後，料其在巴塞爾資本協議III之下，一級資本充足比率為10.8%，紓緩資本充足率不足的憂慮，亦可支持貸款業務增長。

該行又指，東亞貸款組合中，逾60%來自香港以外地區，包括內地、新加坡、美國、英國，而這些地區的貸款增速較高，故相信其貸款增長勝同業。

另外，美林稱，東亞已放慢在內地開設分行的步伐，由每年20間降至12間，並主力開設針對企業客戶的分行，因回本期較全面服務分行快近1年，因此料其成本對收入比率會由去年的57.5%，降至2015年的56.1%。