| 即時報價： | 3.040 | -0.020 (-0.7%) |
評級日期：2012年05月31日
劵商
高盛
評級
持有 
買入
目標價(HK$)
2.20 2.10
備註：確信買入
高盛 中國電力(02380)
評級: 中性 → 確信買入
目標價: 2.2元 → 2.1元 (上日收1.52元，潛在升幅38.2%)
高盛認為，中國電力在一眾電力股中，股價有最大的潛在升幅，風險回報亦最吸引，故把評級由「中性」調高至「買入」，兼且列入「確信買入名單」。
該行指，中國電力業務的獨特性，是同時擁有燃煤及水力發電廠，兩者今年之稅前盈利頁獻，料分別佔58%及42%。
雖然今年燃煤電廠的設備使用率，估計會下降5個百分點至62%，但煤價同樣回落，應可抵銷部分影響。若燃煤成本每下降1%，中國電力今年每股盈利料可升7%。
高盛又相信，中國電力的水力發電力廠，今年設備使用率可回升7百分點至36%；同時，利息及行政開支料會減少。
在預計股息回報率有5%、今明兩年每股盈利分別增長75%及22%、股本回報率分別有6.6%及7.7%之下，高盛最看好中國電力，但基於預期燃煤電廠設備使用率下降，故把其目標價微降約5%至2.1元。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
