| 即時報價： | 4.260 | +0.020 (+0.5%) |
評級日期：2015年05月14日
劵商
美銀
評級
買入 
持有
目標價(HK$)
6.20 9.20
備註：---
美銀美林 中航科工(02357)
評級：買入->中性
目標價：6.2->9.2
美銀美林發表報告，指出中航科工母企中國航空工業集團，四月初重申資產重組計劃，預期中航科工將獲注入業務，上調目標價48%至9.2元，但認為股價已經反映市場期望，將評級下調至「中性」。
報告分析中國航空工業集團可能將餘下的直昇機資產注入中直股份(600038.SH)或者將航空電子研究部門注入中航電子(600372.SH)，美林預期完成交易後該兩隻A股2017年的每股盈利上升60-65%，而擁有兩隻股份35%以上股權的中航科工其2017年每股盈利只會上升約20%。
另外美林認為中航科工會伺機進軍海外航空零件市場，該行假設中航科工純利約一至兩億元人民幣，擴張海外航空零件市場業務會對公司2016/17年度每股盈利貢獻額外7-13%。
報告認為中航科工現價合理，因為市場已將資產重組和業務擴張的期望注入股價，所以下調評級。而不明朗因素在於資產重組和業務擴張的規模是否符合預期，新機交付又能否趕上進度。不過中國航空科技市場競爭少是其優勢。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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